شراء - الخيارات بدلا من الأسهم

أساسيات خيارات سعر الخيار هي العقود التي تمنح المشترين الخيار الحق في شراء أو بيع ضمان بسعر محدد سلفا في أو قبل يوم محدد. وهي الأكثر شيوعا في سوق الأسهم ولكن وجدت أيضا في العقود الآجلة. السلع والأسواق الفوركس. هناك عدة أنواع من الخيارات، بما في ذلك خيارات التبادل المرنة. خيارات غريبة. فضلا عن خيارات الأسهم التي قد تتلقاها من صاحب العمل كتعويض، ولكن لأغراضنا هنا، سوف تركز مناقشتنا على الخيارات المتعلقة بسوق الأسهم وتحديدا التسعير. خيارات الشراء ووس لماذا تستخدم مجموعة متنوعة من المستثمرين عقود الخيارات لتحوط المراكز، وكذلك شراء وبيع الأسهم، ولكن العديد من المستثمرين الخيار المضاربين. ولا يكون لدى هؤلاء المضاربين عادة نية ممارسة عقد الخيار، وهو شراء أو بيع المخزون الأساسي. بدلا من ذلك، فإنها تأمل في التقاط خطوة في الأسهم دون دفع مبلغ كبير من المال. من المهم أن يكون لديك ميزة عند شراء الخيارات. وهناك خطأ شائع يقوم به بعض المستثمرين الذين يشتركون في الخيار هو شراء ترقب لحدث مدعوم بشكل جيد، مثل إعلان الأرباح أو الموافقة على المخدرات. أسواق الخيارات هي أكثر كفاءة من يدرك العديد من المضاربين. المستثمرون والتجار وصناع السوق عادة ما تكون على بينة من الأحداث القادمة وشراء عقود الخيارات، مما يزيد من السعر، وتكلف المستثمر المزيد من المال. التغيرات في القيمة الجوهرية عند شراء عقد الخيار، فإن أكبر حركة للنجاح هي حركة أسعار الأسهم. يحتاج المشتري دعوة الأسهم في الارتفاع، في حين أن المشتري وضع يحتاج إلى سقوط. ويتكون قسط الخيارات من جزأين: القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. القيمة الجوهرية تشبه حقوق الملكية المنزلية هي كم من قيمة الأقساط يدفعها سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال، يمكن أن نملك خيار اتصال على سهم يتداول حاليا عند 49 للسهم الواحد. وسوف نقول أننا نملك مكالمة مع سعر الإضراب من 45 و قسط الخيار هو 5. لأن السهم هو 4 أكثر من سعر الضربات، ثم 4 من 5 قسط هو قيمة الجوهرية (حقوق الملكية)، وهو ما يعني أن المتبقية الدولار هو قيمة خارجية. يمكننا أيضا معرفة كم نحن بحاجة إلى الأسهم للانتقال إلى الربح بإضافة سعر قسط إلى سعر الإضراب (5 45 50). نقطة التعادل لدينا هي 50، مما يعني أن السهم يجب أن يتحرك فوق 50 قبل أن نتمكن من الربح (وليس بما في ذلك العمولات). ويقال إن الخيارات ذات القيمة الذاتية تكون في المال (إيتم) وخيارات بدون قيمة جوهرية، ولكن كل قيمة خارجية تقال إنها خارجة عن المال (أوتم). إن الخيارات ذات القيمة الخارجية أكثر حساسية لحركة سعر السهم في حين أن الخيارات ذات القيمة الجوهرية الكثيرة تكون أكثر انسجاما مع سعر السهم. وتسمى حساسية الخيارات لحركة الأسهم الأساسية دلتا. يقول الدلتا 1.0 أن المستثمرين سيحركون الدولار بالدولار مع الأسهم، في حين أن الدلتا 0.6 يعني أن الخيار سينتقل ما يقرب من 60 سنتا على الدولار. ويمثل الدلتا ل يضع كما عدد السلبي، مما يدل على العلاقة العكسية من وضع بالمقارنة مع حركة الأسهم. A مع دلتا -0.4 يجب أن ترفع 40 سنتا في القيمة إذا انخفض السهم 1. التغييرات في القيمة الخارجية القيمة الخارجية وغالبا ما يشار إليها باسم قيمة الوقت. ولكن هذا صحيح جزئيا فقط. وتتكون أيضا من التقلبات الضمنية التي تتقلب مع تقلب الطلب على الخيارات. هناك أيضا تأثيرات من أسعار الفائدة وتغييرات أرباح الأسهم. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة وأرباح الأسهم صغيرة جدا من التأثير على القلق في هذه المناقشة، لذلك سنركز على القيمة الزمنية والتقلبات الضمنية. وقيمة الوقت هي الجزء من القسط فوق القيمة الفعلية التي يدفعها المشتري مقابل امتياز امتلاك العقد لفترة معينة. وبمرور الوقت، تصبح قيمة قيمة هذه القيمة الزمنية أصغر حجما مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. وكلما كان عقد الخيار أطول، كلما زادت قيمة الوقت الذي يدفعه المشتري للمشتري. وكلما اقترب العقد من العقد، كلما ارتفعت قيمة الوقت بسرعة. وقيمة الوقت تقاس بالحرف اليوناني ثيتا. المشترين الخيار تحتاج إلى أن يكون توقيت السوق كفاءة خاصة لأن ثيتا يأكل بعيدا في قسط سواء كان مربحا أم لا. وهناك خيار آخر شائع للخطأ يجعل المستثمرين يسمح للتجارة المربحة للجلوس لفترة كافية بما أن ثيتا يقلل من الأرباح بشكل كبير. يجب وضع إستراتيجية واضحة للخروج لكونها صحيحة أو خاطئة قبل شراء خيار. جزء كبير آخر من القيمة الخارجية هو تقلب ضمني يعرف أيضا باسم فيغا للمستثمرين الخيار. سوف فيغا تضخيم قسط الخيار، وهذا هو السبب الأحداث المعروفة مثل الأرباح أو التجارب المخدرات غالبا ما تكون أقل ربحية للمشترين الخيار مما كان متوقعا في الأصل. هذه كلها أسباب لماذا يحتاج المستثمر إلى ميزة في شراء الخيار. يمكن أن تكون الخيارات مفيدة للتحوط من المخاطر الخاصة بك أو المضاربة لأنها تعطيك الحق، وليس الالتزام، لشراء الأمن بسعر محدد سلفا. يتم تحديد علاوة الخيار من خلال القيمة الجوهرية والخارجية. هناك العديد من الطرق للاستفادة من استخدام عقود الخيارات. للتعرف على المزيد عن استراتيجيات الخيارات التي يمكنك الاستفادة منها، يرجى قراءة مقالاتنا الأخرى. خيارات الاستخدام بدلا من خيارات الأسهم توفر وسيلة رائعة للتجار والمستثمرين لتحقيق المكاسب على وحركات الأسهم دون شراء الأوراق المالية الأساسية. ولكن جزء صغير فقط من الناس يستخدمونها في محافظهم الخاصة. فالعديد من التجار والمستثمرين يقومون بدلا من ذلك بخصمها على أنها معقدة جدا ومحفوفة بالمخاطر، في حين أنها في كثير من الحالات يمكن أن توفر نسبة مخاطرة أعلى من مجرد شراء الأسهم الأساسية. البرنامج التعليمي: أساسیات الخیارات سوف تستکشف ھذه المقالة ھذه المواقف وتفصل کیف یمکن لکل من التجار والمستثمرین استخدام الخیارات کبدائل للأسھم من أجل مضاعفة مکاسب محفظتھم مع تقلیل المخاطر الإضافیة. (لفرشاة على خيارات الخيارات الخاصة بك، راجع الخيارات الأساسية دروس وتقليل المخاطر مع خيارات.) خيارات للمستثمر خيارات يمكن أن توفر للمستثمرين وسيلة رائعة لمضاعفة الربح مع الحد من المخاطر في حالات معينة. غير أن الكثيرين يميلون إلى تجاهل الخيارات، وذلك ببساطة لأن قيمتهم تتلاشى مع الزمن - وهي حقيقة تبدو متناقضة مع مبادئ الاستثمار ذاتها. بيد أن هناك عدة حالات يمكن فيها أن يؤدي استخدام الخيارات بدلا من الإنصاف إلى زيادة كبيرة في المخاطرة على المدى الطويل. خيارات توقع األسهم طويلة األمد) ليبس (هي خيارات طويلة األجل لألسهم أو المؤشرات التي تنتهي بعد أكثر من تسعة أشهر وأحيانا ما دام عامين. وقد تم طرحها لأول مرة من قبل مجلس شيكاغو للتجارة عام 1990 لتمكين المستثمرين من استخدام الخيارات في محافظهم. يتيح بسرعة مقارنة كيفية شراء ليبس بدلا من الأسهم يمكن أن تكون مفيدة للمستثمرين: لنفترض أن المستثمر مع 10،000 محفظة ترغب في شراء 100 سهم من شيز في يناير 2007، والتي كانت تتداول عند 50 للسهم الواحد في وقت وضع الصفقة. المستثمر لديه الخيارات التالية: شراء الأسهم مباشرة، استخدام 50 هامش بمعدل 9 للشراء على الهامش، أو شراء دعوة ليبس تنتهي في يناير 2008 مع سعر الإضراب من 40 دفع علاوة الخيار 12.25. ليتفترض بعد ذلك أن السهم يرتفع 20 إلى 60 للسهم الواحد بعد سنة واحدة. تكاليف تحمل التكاليف هي من مصروفات الجيب التي يدفعها المستثمرون على الاستثمار، مثل الفوائد والنفقات العرضية. هذا المثال، وإن كان مبسطا، يدل على أنه في حين أن تكلفة الحمل ونقطة التعادل المرتبطة ليبس قد تكون أعلى قليلا، والمخاطر الإجمالية هي أقل بكثير. الآن، فإن الخطر الواضح هو أن ليبس يمكن أن تنتهي لا قيمة لها في حين أن الأسهم يحتفظ دائما بعض من قيمته ومع ذلك، فإن خطر ليبس تنتهي لا قيمة لها يمكن التخفيف من خلال شرائها في عمق المال. وكلما ازدادت قيمة النقود (ليبس)، انخفض احتمال تحرك السعر دون سعر الإضراب مما أدى إلى انتهاء صلاحيته. وينبغي تقييم هذه الحالة على أساس كل حالة على حدة. ليبس هي أيضا مفيدة عند الرهان على تحركات الأسعار الأصغر في الأسهم أو المؤشرات أكثر أمنا. على سبيل المثال، قد لا يبدو العائد السنوي 5 على المخزون العادي مثل الكثير لمستثمر الأسهم التقليدية، ولكن ليبس يمكن أن تتضاعف هذا الرقم لجعلها جديرة بالاهتمام. فهي تحظى بشعبية كبيرة بالنسبة للأسهم الباهظة الثمن التي تميل إلى التحرك أقل على أساس النسبة المئوية من غيرها. في نهاية المطاف، يمكن ل ليبس في بعض الأحيان تزويد المستثمرين بطريقة أكثر ربحية وأكثر أمانا للمراهنة على تحركات الأسعار على المدى الطويل دون وضع كل رأس المال اللازم لشراء المخزون الأساسي. في حين أنها بالتأكيد ليست مثالية لكل محفظة أو حالة، وهناك حالات التي يمكن استخدامها بشكل فعال لتعزيز العائدات في حين أخذ الحد الأدنى من المخاطر الإضافية. خيارات خيارات التاجر يمكن أيضا أن توفر للمتداولين طريقة ممتازة لمضاعفة أرباحهم مع الحد من مخاطرهم - وفي بعض الحالات حتى عكسها كمكافأة إضافية، فإن الخيارات تأخذ أيضا بعض العاطفة من الصفقات نظرا لوجود رأس مال أقل عند واستراتيجية أكثر تحديدا. ويركز المتداولون التقنيون عادة على الربح من نطاقات التداول أو تعطل الهبوط من هذه النطاقات التجارية. لذا، في ما يلي بعض الاستراتيجيات التي يمكن فيها استخدام الخيارات بشكل فعال كبديل عن حقوق الملكية في هذه الحالات: تجار الاختراق يواجه تجار الانفجارات مخاطرة كبيرة عند شراء الأسهم لأن هذه الأنماط التقنية مصممة للتنبؤ بالتقلبات الوشيكة. والأمل هو أن يتمكنوا من التنبؤ بشكل صحيح الاتجاه في كثير من الأحيان بما فيه الكفاية لحساب المخاطر المتزايدة. ولكن ماذا لو كان هناك وسيلة ليست فقط الاستفادة أكثر من الاختراق في الاتجاه الذي تتوقعه، ولكن أيضا تقديم الحماية في حال كنت خاطئا (لمعرفة المزيد عن الانفجارات، انظر اكتشاف الاختراقات سهلة كما أسد والتجارة فواصل فشل.) باكسبريدز تقديم أفضل الحلول للمتداولين الاختراق عن طريق الحد من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على إمكانات الربح غير محدودة. في الواقع، إذا تحرك السعر إلى أسفل بما فيه الكفاية، يمكن للتجار حتى تحقيق ربح صغير على التجارة. نضع في اعتبارنا، مع ذلك، أن الخسارة المحتملة تكمن في الحالات التي لا يقوم فيها السهم بتحرك في أي من الاتجاهين - لذلك تأكد من أن نمط الاختراق دقيق. (لمعرفة المزيد حول استخدام باكسبريدز إلى الربح، انظر باكسبريادز: أخبار جيدة للتجار كسر). بدلا من ذلك، يمكن للمتداولين الاختراق استخدام مكالمة بسيطة أو وضع خيارات للرهان على التوالي دون التحوط. الشيء الرئيسي الذي يجب أن نتذكره عند شراء الخيارات على المدى القصير هو شراء المزيد من الوقت مما تظن أنك سوف تحتاج أي وقت مضى في حين أنك قد توقع الاختراق خلال الأسبوع المقبل، دائما السماح لبعض الوقت الاضافي لأنها تحدث. اتجاه التجار اتجاه التجار أيضا خطر عند شراء الأسهم لأنها تعتمد على اتجاه الأسهم لتبقى قوية على المدى الطويل. أي تباطؤ في الاتجاه يمكن أن يؤدي إلى فقدان تكاليف الفرصة، في حين أن أي انعكاس يمكن أن تتحول الربح إلى خسارة. ولكن ماذا لو كان هناك طريقة لمضاعفة المكاسب الخاصة بك على الجانب الصعودي مع الحد من التعرض السلبي الخاص بك (لمعرفة المزيد، انظر التداول الاتجاه أو المدى) حل واحد هو استخدام ليبس. يمكن للمتداولين في المدى الطويل الاستفادة من خلال استخدام ليبس بنفس الطريقة التي يقوم بها المستثمرون على المدى الطويل. وينبغي أن تستخدم هذه فقط عندما يكون التجار واثقون في هذا الاتجاه، ومع ذلك، لأنها يمكن أن تنتهي لا قيمة لها إذا كانت تسقط دون سعر الإضراب. وهناك بديل بديل عن تغطية المكالمة هو حل آخر لتجار الاتجاه القصير الأجل الذين هم محايدون للصعود. الكتابة المكتوبة المكتوبة تمكن التجار من الاستفادة من القسط، والتي يتم الاحتفاظ بها في حين أن السهم يرتفع إلى سعر الإضراب الخيارات. الجانب السلبي الواضح هو الوضع الذي ينخفض ​​فيه سعر السهم، حيث يتعامل التجار بعد ذلك مع الأسهم الخاسرة وقسط صغير. ولحل هذه المشكلة، تستخدم الإستراتيجية ليبس بدلا من المخزون الفعلي في كتابة المكالمة المغطاة من أجل الاستفادة بشكل أفضل من أموالك وتقليل المخاطر. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر استخدام ليبس في المكالمة المكتوبة الكتابة). خاتمة الخيارات يمكن أن تكون بديلا مثاليا للعدالة في بعض الحالات، مما يمكن التجار والمستثمرين لمضاعفة عائداتهم وتنويع المخاطر. فهي بالتأكيد ليست مثالية في كل حالة، ومع ذلك، وينبغي أن تبحث بعناية قبل استخدامها في الممارسة. كيفية شراء خيارات يضع، يدعو، سعر الإضراب، في المال، خارج من المال شراء وبيع الأسهم خيارات ليست مجرد إقليم جديد لكثير من المستثمرين، لها لغة جديدة كاملة. وغالبا ما ينظر إلى الخيارات على أنها سريعة الحركة، والمال السريع الصفقات. بالتأكيد الخيارات يمكن أن تكون مسرحية العدوانية أنها متقلبة، ليفيرد والمضاربة. وقد جعلت الخيارات والأوراق المالية المشتقة الأخرى ثروات وتدميرها. الخيارات هي أدوات حادة، وتحتاج إلى معرفة كيفية استخدامها دون الإساءة إليها. خيارات الأسهم تعطيك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أسهم بسعر محدد مجموعة سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء محدد. جمال الخيارات هو أنه يمكنك المشاركة في حركة أسعار الأسهم دون عقد الأسهم في الواقع، في جزء صغير من تكلفة الملكية، والرافعة المالية التي تنطوي على إمكانات لتحقيق مكاسب كبيرة. بالطبع، هذا لا يأتي مجانا. سوف تتأثر قيمة الخيارات، وإمكانية الربح الخاص بك، ومدى تحرك سعر السهم، وكم من الوقت يستغرق وتقلب الأسهم. هيريس ما لمشاهدة: اختيار وسيط: يمكنك الحصول على مشكلة مع خيارات بسرعة إذا كنت تصر على أن يكون مستثمر تفعل ذلك بنفسك دون القيام الواجبات المنزلية المطلوبة. التداول قرب انتهاء الصلاحية: الخيار له قيمة حتى تنتهي صلاحيته، والأسبوع قبل انتهاء الصلاحية هو وقت حرج للمساهمين الذين كتبوا المكالمات المغطاة. الأسهم التي تدفع أرباحا: قد تكون الأسابيع حتى انتهاء صلاحية المكالمة المغطاة، ولكن إذا كان في المال من المرجح أن يتم استدعاؤك من الأسهم قبل يوم من دفع الشركة أرباحها ربع السنوية. ظروف السوق: لا توجد استراتيجية واحدة تعمل في جميع بيئات السوق. سواء كنت صاعد، محايد أو هبوطي حول الأسهم سوف توجه الخيارات الخاصة بك القرارات الاستثمارية. كوبيرايت كوبي 2017 ماركيتواتش، Inc. جميع الحقوق محفوظة. باستخدام هذا الموقع، فإنك توافق على بنود الخدمة. سياسة الخصوصية وسياسة ملفات تعريف الارتباط. البيانات اليومية المقدمة من قبل سيكس المعلومات المالية ورهنا بشروط الاستخدام. بيانات نهاية اليوم التاريخية والحالية التي تقدمها سيكس فينانسيال إنفورماتيون. تأخرت البيانات اللحظية لكل متطلبات الصرف. سبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز، وشركة جميع يقتبس في وقت الصرف المحلي. في الوقت الحقيقي بيانات بيع الماضي المقدمة من نسداق. المزيد من المعلومات حول بورصة ناسداك تداولت الرموز ووضعها المالي الحالي. تأخرت البيانات اللحظية 15 دقيقة لناسداك، و 20 دقيقة للتبادلات الأخرى. سبدو جونز مؤشرات (سم) من شركة داو جونز، وشركة سيهك يتم توفير البيانات اللحظية من قبل سيكس المعلومات المالية ويتأخر 60 دقيقة على الأقل. كل الاقتباسات هي في الوقت الصرف المحلي. ماركيتواتش أهم الأخبار